FIS- Un primer Fondo de Inversión de Impacto para Chile

FIS- Un primer Fondo de Inversión de Impacto para Chile

ChileChile
Tipo de organización: 
Lucrativa
Etapa del Proyecto:
Crecimiento
Presupuesto: 
$50,000 - $100,000
Resumen del Proyecto
Presentación del Proyecto!

Resumen conciso: Ayúdenos a presentar esta solución! Proporcione una explicación en 3 o 4 frases cortas.

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About Project

Problema: ¿Qué problema está tratando de abordar este proyecto?

En Chile, el actuar del sector privado en temas sociales es más bien pasivo y se limita al mundo de la filantropía (donaciones y voluntariados corporativos). Al mismo tiempo no existe evidencia de alternativas de financiamiento y apoyo desde el sector privado a los crecientes emprendimientos sociales. Los bancos, inversionistas y otras instituciones financieras no ofrecen productos diseñados para servir las necesidades particulares de las instituciones sociales, no se adecúan a los plazos, montos y tasas que requieren las empresas e instituciones sociales en su etapa de desarrollo, impidiendo que muchos emprendimientos sociales sobrevivan.

Solución: cuál es la solución propuesta? Por favor sé específico!

El Fondo de Inversión Social (“FIS”) es una herramienta financiera nueva para el mercado chileno, cuyo fin es promover inversión con objetivos de impacto social. El Fondo privado de US$4,5 millones busca 4-6 instituciones sociales con necesidad de financiamiento para crecer y alcanzar autosustentabilidad operativa. El plazo del FIS es de diez años. Invirtiendo en diversos sectores como microfinanzas, educación, salud, vivienda social, el inversionista obtiene un retorno económico moderado (UF + 2% anual) a la vez que su inversión genera un impacto social alto y cuantificable. El Fondo es administrado por la Administradora de Fondos Claro & Asociados con una comisión de un 2% más IVA del total de los activos comprometidos, con el objetivo de solventar los gastos que requiere una administración profesional.
Impact: How does it Work

Ejemplo: Guíenos a través de un ejemplo/s específico/s de cómo esta solución hace la diferencia; incluya sus actividades principales.

Como cualquier fondo de inversión privado, el manejo del FIS considera los siguientes actores: La Administradora de Fondos Claro & Asociados, a través de un Equipo exclusivo para este fin, compuesto por la gerenta del Fondo y aleatoriamente según el proyecto un socio y un analista. Comité de Inversiones: el FIS intermedia financiamiento desde los aportantes hacia las inversiones, las que son seleccionadas por un Comité de Inversiones. Este Comité está compuesto por cinco expertos tanto del área social como financiera, elegidos por la Administradora y dos representantes de los inversionistas aportantes del Fondo. Nuestra solución realmente hace la diferencia en muchos casos. Dos ejemplos concretos. A.Trabajo activo desde el sector privado en la solución a problemas sociales: El trabajo del FIS se basa en tres etapas, (1) la Búsqueda y selección de proyectos, (2) Inversión en instituciones sociales y (3) Apoyo a la gestión de estas instituciones. Estas etapas implican en los inversionistas un actuar mucho más activo pues a diferencia de las necesarias donaciones, el invertir en un proyecto involucran un mayor compromiso, fiscalización y análisis de las instituciones. B.El FIS, al medir sus inversiones con una doble o triple última línea (por sus resultados económicamente viables, socialmente justos y ambientalmente correctos), puede ofrecer soluciones que se adapten a las necesidades particulares de cada proyecto. En primer lugar, el FIS puede ofrecer créditos a tasas de interés menores a las que ofrece el mercado.
Sustentabilidad

Mercado: ¿Quién mas está abordando el problema aquí descrito ? ¿Cómo difiere el proyecto propuesto de esos enfoques?

Los fondos de inversión de impacto se han constituido como una solución probada internacionalmente. Así existen, entre otros, los ejemplos del Acumen Fund en Estados Unidos o de IGNIA en México, Bamboo Finance. Si bien se pueden ver como competidores a la hora de querer invertir en nuestros proyectos, lo vemos como actores en esta industria con los que podemos actuar en conjunto. Adicionalmente, el hecho de estar en el mismo país donde se invierte, nos entrega una serie de ventajas para entender el contexto país, los conflictos que puedan enfrentar los distintos proyectos y las soluciones más innovadoras localmente.
Equipo

Historia fundacional

La idea de un fondo de inversión que financiase negocios sociales, fue planteada en un principio por Juan Antonio Figueroa, quien había conocido estos modelos trabajando como Portafolio Manager del fondo de Gobiernos y Organismos Multilaterales en el Citibank de Londres. Ahí vió la factibilidad de dar soluciones privadas, reflejada en la creciente presencia de las microfinanzas en los fondos de inversión, con los beneficios tanto económicos como sociales que ello implica. De regreso en Chile, Juan Antonio propone el proyecto a Claro y Asociados quien apadrina la idea e invitan a María José Montero como Portfolio Manager para gestar esta iniciativa. Al mismo tiempo, se involucra a expertos del mundo de las políticas públicas y la innovación social que apoyaron desde un inicio al FIS, como AVINA, el Centro de Políticas Públicas-UC, el Observatorio Social de la Universidad Alberto Hurtado, TechnoServe, el Foro Innovación y la Corporación Simón de Cirene.
Sobre ti
Organización:
Fondo de Inversión Social
Sobre ti
Nombre

María José

Apellido

Montero Yávar

Sobre tu organización
Nombre de la organización

Fondo de Inversión Social

País de la organización
Países en donde este proyecto está creando impacto social
¿Cuánto tiempo ha estado operando la organización?

1-5 años

¿Tu organización ha recibido premios y/u honores? Cuéntanos sobre ellos.

No aún!

La información que brindes aquí será usada para llenar las partes de tu perfil que hayan sido dejadas en blanco, como intereses, organización, y sitio web. Ninguna información de contacto será hecha pública. Por favor desmarca esta casilla si no deseas que esto suceda..

Innovación
¿Cuánto tiempo se lleva poniendo en práctica tu iniciativa?

Operando entre 1-5 años

¿Cuál de las siguientes describe mejor la(s) barrera(s)s a la que da respuesta tu innovación? Elige hasta dos.

Acceso, Costo.

Impacto social
Por favor, describe el objetivo de tu iniciativa: un resumen de lo que están tratando de lograr

El objetivo es crear una industria de la inversión de impacto en Chile.
En un principio, ello implicó diseñar, levantar e invertir un primer Fondo que construyera el puente entre los inversionistas (sector privado) y los proyectos sociales (sector social). Hoy, una vez que el FIS ya esta obteniendo resultados, además de trabajar por terminar de invertir exitosamente el Fondo, trabajamos por fortalecer la oferta, entendida como los futuros aportantes, y la demanda, es decir proyectos sociales que si bien hoy no podrían postular al FIS, si lo podrían hacer mañana. El FIS tiene la responsabilidad de iniciar las gestiones necesarias para promover un ecosistema adecuado para consolidar la industria de los fondos sociales en Chile.

¿A qué barrera(s) a la inclusión financiera tu solución busca dirigirse? (selecciona todas las pertinenetes)

Falta de productos financieros asequibles adaptados a las necesidades de las comunidades marginadas y excluidas.

Si ha seleccionado "otro", por favor especificar qué otras barreras a la inclusión financiera tu solución busca dirigirse
¿Para qué comunidades marginadas o excluidas tu solución creará un acceso a servicios financieros valiosos, asequibles, seguros e integrales?

A la Comunidad de crecientes emprendimientos sociales y/o Fundaciones sociales que buscan ser sustentables financieramente y al mismo tiempo dar solución aun problema social. Cuando comenzamos no existía en Chile financiamiento privado a proyectos sociales, sean estos empresas o fundaciones, que valoraran tanto su viabilidad económica como su impacto en términos sociales.

¿Tu solución podría operar en otros conextos o regiones? Si así fuera, ¿en dónde?

Sin duda. Nuestro modelo de trabajo es escalable en Chile, a través de otros Fondos, ya sean temáticos, por ejemplo un fondo especializado en educación, vivienda social, etc. Estos fondos podrían ser mayores en tamaño que el FIS, pudiendo incluir condiciones financieras y de inversión distintas, que hagan más eficiente la obtención de impacto social según el tipo específico de inversión que se trate.
Tenemos la convicción de que este modelo puede ser exportado a otros países de Latinoamérica, particularmente donde no existan Fondos de Inversión de Impacto operando localmente. Países como Perú, Argentina o Bolivia, poseen un potencial considerable para desarrollar empresas e instituciones sociales que operen en la base de la pirámide. Ya sea mediante fondos específicos para cada país, o mediante un primer fondo que abarque empresas e instituciones sociales de varios países, el objetivo es replicar el modelo del FIS en los demás países de Latinoamérica.

Si tu solución tuviera un éxito espectacular, ¿cómo serían las cosas diferentes en 10 años?

Si el FIS tuviera un gran éxito, existiría variados Fondos de Inversión de Impacto en Chile compuesto por un importante mercado de financistas y de proyectos que apuntan a resolver problemas sociales. La infraestructura necesaria para el desarrollo de la industria de los fondos de inversión sociales estaría consolidada y se habría desarrollo estándares financieros y de medición de resultados sociales que transparenten los mejores desempeños económicamente viables, socialmente justos y medioambientalmente correctos de los distintos emprendimientos.

¿Qué tendría que haber cambiado para que esto sucediera?

Diversos Fondos de Inversión de impacto se habrían creado, producto del interés por parte de inversionistas y de la mayor disponibilidad de proyectos sociales. Así mismo el estado habría asumido un rol efectivo y concreto como facilitador de esta industria. Eventualmente habrían ocurrido cambios regulatorios que beneficien a inversionistas en este mercado, e incluso creando redes de inversionistas que permita acelerar el crecimiento de la industria. Así existiría un sector privado mucho más activo en el desarrollo social del país y un gran número de proyectos sociales que sean rentables económicamente.

¿Cuál ha sido el impacto de la solución hasta la fecha?

El FIS a levantado $4.5MMUSD de inversionistas que buscan un retorno social y económico.
A la fecha hemos invertido en dos proyectos por un total comprometido de $1.78MM USD. Particularmente en:
LUMNI: FONDO ILUMINA (www.lumni.cl) Con la inversión del FIS ($1MMUSD), Lumni forma un nuevo fondo llamado “ILUMINA”, el cual busca financiar a 330 estudiantes de Centros de Formación Técnica con problemas de financiamiento y provenientes principalmente de la base de la pirámide. Actualmente se han financiado 47 alumnos y se espera llegar a 330 alumnos técnicos profesionales en el primer semestre de 2013.
PROMOEDUC (www.promoeduc.cl). La inversión del FIS (780 mil USD) busca reforzar el equipo profesional, material educativo, tech y comunicaciones, para ampliar la cobertura de colegios que asesoran y mejorar la calidad de la educación de colegios donde asisten alumnos de la base de la pirámide. Se estima mejorar la calidad de la educación de los establecimientos de un estimado de10 mil alums

Cuál es tu impacto proyectado para los próximos 5 años?

En cinco años esperamos ya contar con un portafolio diversificado de proyectos sociales, rentables económicamente y con claros resultados sociales.
Como ejemplo y como hipótesis, que nuestro Fondo esté rentando a UF+2% anual y resultados sociales tales como:
- Programas de mejoramiento de la calidad de la educación en colegios vulnerables, beneficiando a más de 10.000 alumnos.
- Financiamiento estudio de 330 alumnos técnico profesionales.
- Desarrollo de 19 proyectos de vivienda social beneficiando a 1.520 familias
- Aumento del Ingreso promedio de 5000 microempresarios

¿Qué barreras pueden dificultar el éxito de tu proyecto? ¿Cómo planean superarlas?

1) Falta de apoyo de grandes Fundaciones y Agencias nacionales e internacionales. La experiencia internacional recalca la importancia de éstas en el impulso inicial para desarrollar la industria en un país. Así, desde un inicio hemos trabajado por contar con estables alianzas de largo plazo, como es el caso de AVINA.
2) No pago de los compromisos de capital. En este caso, la Administradora puede disminuir y/o acabar la participación de este inversionista en el Fondo. Parece un caso extremo, pues además de no cumplir un compromiso legal, tendría una repercusión social y de prestigio para inversionistas cuyo perfil es de conocidas familias de alto patrimonio en Chile.
3) Naturaleza de las inversiones. La inversión en el FIS requiere de compromisos de largo plazo, sin certeza de retornos.

Las iniciativas ganadoras presentan un plan fuerte de cómo van a alcanzar y realizar un seguimiento del crecimiento. Identifica tus metas a seis meses para el crecimiento de tu impacto

Actualmente, el FIS cuenta con 2 proyectos con un compromiso de inversión del 30% de su capital total. La meta a seis meses es i

Identifica tres grandes tareas que tendrás que completar para llegar a las metas de seis meses.
Tarea 1

Realizar el Due Diligence financiero, económico y social de los dos proyectos pre aprobados actualmente por el comité de inversi

Tarea 2

Determinar las condiciones de inversión apropiadas a cada proyecto e invertir.

Tarea 3

Continuar con la búsqueda y selección de otro proyectos en caso que alguno de los dos pre-aprobados se caiga

¡Ahora piensa en grande! Identifica tu meta de impacto a 12 meses.

Un portafolio de proyectos totalmente invertido (5-6 proyectos) y diversificado en distintas áreas como educación, vivienda soci

Identifica tres grandes tareas que tendrás que completar para llegar a tu meta de impacto a 12 meses
Tarea 1

Mantener constantemente el proceso de búsqueda y selección de proyectos afines al FIS

Tarea 2

Evaluar diversos proyectos con el fin de que avanzando en el proceso de inversión sean aprobados en el Comité de Inversiones.

Tarea 3

Invertir en otros 1-2 proyectos

Sostenibilidad
Cuéntanos sobre tus alianzas.

En el desarrollo de este proyecto han participado una gran diversidad de actores del mundo privado y social, quienes han aportado sus experiencias profesionales y han comprometido el respaldo de sus instituciones. Es así como el proyecto se incuba en Claro y Asociados, pero con la activa participación de NEVASA, LarrainVial, Carey Abogados la Fundación AVINA, el Centro de Políticas Públicas de la UC, el Observatorio Social de Universidad Alberto Hurtado, TechnoServe, el Foro Innovación y la Corporación Simón de Cirene.

¿Actualmente te estás dirigiendo a otras poblaciones, lugares o los mercados para tu innovación? Si es así, ¿dónde y por qué?

No particularmente, actualmente queremos consolidar este primer Fondo de Impacto en Chile para luego con casos de éxito, crecer.

¿Qué tipo de sistema operativo y factores internos de la organización hacen que tu innovación sea un éxito?

Es común escuchar que para que un Fondo sea sustentable financieramente debe considerar un tamaño por sobre los USD$5MM, para poder solventar un trabajo profesional. Nuestro modelo entiende que para crecer en la industria de impacto en Chile, es necesario considerar la realidad local. Esto pasa por levantar en un inicio, un capital menor adecuado a la capacidad de inversión en proyectos y luego ir creciendo a la vez que nuevos inversionistas se vayan interesando en esta nueva forma de inversión y que vayan surgiendo nuevos proyectos sociales de envergadura. Esto implica asumir una comisión real menor que se cubre con el trabajo voluntario de quienes componen el equipo del FIS.

Por favor, pon en claro las necesidades u ofertas que hayas mencionado anteriormente y/o sugiere categorías de apoyo que no están especificadas en la lista